Ejercitan Las Opciones Sobre Acciones Después De La Terminación

Opciones de Acciones para Empleados: Definiciones y conceptos clave Por John Summa. CTA, PhD, fundador de HedgeMyOptions y OptionsNerd Deja comienzan con los participantes del concesionario (empleado) y el otorgante (empleador). Esta última es la empresa que emplea el concesionario o empleado. Un concesionario puede ser un ejecutivo o un sueldo o asalariado, y también se refiere a menudo como titular de la opción. Esta fiesta se da la compensación de acciones ESO, por lo general con ciertas restricciones. Una de las restricciones más importantes es lo que se conoce como el periodo de consolidación. El período de gracia es el tiempo que un empleado debe esperar el fin de poder ejercer organismos de normalización europeos. El ejercicio de organismos de normalización europeos, donde el opcionante notifica a la empresa que él o ella le gustaría comprar la acción, permite al titular de la opción para comprar las acciones que se hace referencia al precio de ejercicio se indica en el contrato de opciones ESO. Las acciones adquiridas (en su totalidad o partes), entonces se puede vender inmediatamente en la siguiente mejor precio del mercado. Cuanto más alto sea el precio de mercado del ejercicio o precio de ejercicio, mayor será la difusión y, por lo tanto, cuanto más grande es la compensación (no gana) en que se devenga. Como se verá más adelante, esto desencadena un evento de impuestos mediante el cual se aplica la tasa del impuesto de compensación ordinaria para la propagación. Por ejemplo, si los organismos de normalización europeos tienen un precio de ejercicio de 30, cuando se hace ejercicio de sus organismos de normalización europeos usted será capaz de adquirir (comprar) las acciones específicas de acciones en 30. En otras palabras, no importa cuánto más alto sea el precio de mercado de las acciones es decir, en el punto de ejercicio que hace para comprar las acciones al precio de ejercicio, y cuanto más grande es la diferencia entre precio de ejercicio y de mercado, mayores serán las ganancias. La adquisición de derechos organismos de normalización europeos se consideran derechos adquiridos cuando se permite que el empleado para el ejercicio y la compra de acciones, pero la acción no puede atribuirse en algunos casos (raros). Es importante leer cuidadosamente lo que se conoce como el companys plan de opciones sobre acciones y el acuerdo de opciones para determinar los derechos y restricciones de teclas disponibles para los empleados. El primero se ponen juntos por el consejo de administración y contiene detalles de los derechos de un concesionario o titular de la opción. El acuerdo de opciones, sin embargo, proporcionará los detalles más importantes, como el calendario de adquisición, las acciones representadas por la subvención y el precio de ejercicio. Por supuesto, los términos asociados con la adquisición de derechos de los OEN se explicarán con todo, también. (Para más información sobre los límites de compensación ejecutiva, leer cómo se gravan acciones restringidas y los RSU.) ESOs normalmente chaleco en porciones a través del tiempo en la forma de un calendario de adquisición. Esto se explica en el contrato de opciones. ESOs normalmente será titular en fechas predeterminadas. Por ejemplo, es posible que tenga 25 chaleco en un año, (un año desde la fecha de concesión) otro 25 puede recaer en dos años, y así sucesivamente hasta que se le considera totalmente devengados. Si usted no ejercer sus opciones después de un año (los 25 que reside en ese año), a continuación, tiene un crecimiento acumulado en porcentaje opciones que han consolidado, y ahora ejercitables, a los dos años. Una vez que todos han depositado, por su parte, podrá ejercer todo el grupo, o puede ejercer parte del derecho adquirido organismos de normalización europeos. (Para mayor comprensión, ¿Cómo se realiza el chaleco algo) Pagar por la Bolsa En otras palabras, en este punto se podría solicitar a ejercer 25 de 1.000 acciones concedidas en la ESO, lo que significa que obtendría 250 de acciones al precio de ejercicio de la opción. Tendrá que venir con el dinero para pagar por las acciones, pero el precio que se paga es el precio de ejercicio, no el precio de mercado (otros impuestos estatales y federales relacionadas retención en la fuente y se deducen en este momento por el empleador y el precio de compra incluirá típicamente estos impuestos a los costes de adquisición precio de las acciones). Todos los detalles acerca de consolidación de organismos europeos de normalización (en caso de que se concedan algunos o tener algún momento), de nuevo se pueden encontrar en lo que se llama el acuerdo de opciones y un plan de acción de la compañía. Asegúrese de leer estas cuidadosamente, como letra pequeña a veces puede ocultar importantes pistas sobre lo que puede o no puede ser capaz de ver con sus organismos de normalización europeos, y exactamente cuándo puede comenzar a manejar de manera efectiva. Hay algunos problemas difíciles aquí, especialmente con respecto a la terminación del empleo (ya sea voluntaria o involuntariamente). Si se termina su empleo, a diferencia social adquirido, usted no será capaz de aferrarse a sus opciones antes o después de que les fueron asignadas. Mientras que algunos podrán tomarse en consideración a las circunstancias que rodean qué relación se terminó, lo más a menudo su contrato de ESO se termina con el empleo, o justo después. Si las opciones se han devengado con anterioridad a la terminación del empleo, es posible que tenga una ventana pequeña (conocido como un período de gracia) para ejercer los organismos europeos de normalización. Si está posiciones de cobertura, la probabilidad de que se produzca la terminación del empleo es una consideración importante. Esto es porque si se pierde el capital que usted está tratando de cubrir, se queda con las coberturas que están expuestos a su propio riesgo (habiendo compensado ninguna equidad). Si tiene pérdidas en sus coberturas y las ganancias de sus organismos de normalización europeos que no pueden realizarse, se crea un gran riesgo de pérdida. (Más información sobre la forma de cobertura en obras de cobertura en términos del hombre común.) La propagación de ESO permite echar un vistazo más de cerca a la llamada diferencial entre el ejercicio y el precio de las acciones. Si usted tiene ESOs con una huelga de 25 años, el precio de la acción es a los 50, y que desea ejercer 25 de sus 1.000 acciones permitidas por los organismos europeos de normalización, lo que tendría que pagar el 25 x 250 para las acciones, lo que equivale a 6.250 antes impuestos. En este momento, sin embargo, el valor en el mercado es 12.500. Por lo tanto, si hace ejercicio y vender al mismo tiempo, las acciones que adquirió de la empresa en el ejercicio de sus organismos de normalización europeos se le reporte un total de 6.250 (antes de impuestos). Como se ha mencionado anteriormente, sin embargo, el aumento del valor intrínseco (diseminación) se grava como ingresos ordinarios. debido en el año que hace el ejercicio. Y lo que es peor, no recibirá ninguna compensación por la pérdida de tiempo o valor extrínseco en la cuota del impuesto de organismos de normalización europeos ejercido, lo que podría ser considerable. Volviendo al tema de los impuestos, si usted tiene una tasa de impuesto de 40 aplica, no sólo renunciar a todo el valor del tiempo en un ejercicio, pero renunciar a 40 de la captura de valor intrínseco en el ejercicio. Así que ahora se encoge 6.250 a 3.750. Si no vender las acciones, usted todavía está sujeta al impuesto como consecuencia del ejercicio, un riesgo a menudo se pasa por alto. Cualquier aumento en la población después del ejercicio, sin embargo, serían gravados como ganancias de capital. de largo o corto plazo dependiendo de cuánto tiempo se mantiene la acción adquirida (Usted necesitaría celebrar las acciones adquiridas por un año y un día después del ejercicio para calificar para la tasa de ganancias de capital impuestos más bajos). (Para más información sobre los impuestos sobre ganancias de capital, véase Reacciones impuesto sobre las ganancias de capital.) Asumamos que el ESO ha conferido, o una porción de su concesión (digamos 25 de 1.000 acciones, o 250 acciones) y que le gustaría hacer ejercicio y adquirir 250 acciones de la acción de la compañía. Usted tendría que notificar a su compañía de la intención de ejercer. A continuación, usted estará obligado a pagar el precio del ejercicio. Como se puede ver a continuación, si la acción cotiza a 50 y su precio de ejercicio es de 40, lo que se necesita para llegar a 10.000 a comprar las acciones (40 x 250 10.000). Pero hay más. Si estas son las opciones de acciones no calificadas, también tendría que pagar impuesto de retención (cubiertos con más detalle en la sección de este tutorial sobre las implicaciones fiscales). En caso de vender acciones al precio de mercado del 50, se ve una ganancia de 2,500 por encima del precio de ejercicio (12.500 - 10.000), que es la propagación (a veces referido como el elemento de ganga). El 2500 representa la cantidad que las opciones están en el dinero (la distancia por encima del precio de ejercicio (es decir, 50 -. 40 10) Esta in-the-money cantidad es también su ingreso gravable, un evento miraba por el IRS como aumento de la compensación, y por lo tanto gravados a las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria Figura 1:.. un ejercicio de ESO sencilla para adquirir 250 acciones con un 10 valor intrínseco Independientemente de si los adquiridos 250 acciones se venden, la ganancia como consecuencia del ejercicio se realiza y se desencadena un evento fiscal por supuesto, una vez se adquiere la acción, si hay algún cambio de precios, suponiendo que no liquida. esto producirá ya sea más ganancias o algunas pérdidas en la posición de valores. las últimas partes de esta mirada tutorial en consecuencias fiscales de la celebración de la acción frente a la venta de inmediato como consecuencia del ejercicio. la celebración de parte o la totalidad de las acciones adquiridas plantea algunas cuestiones espinosas con respecto descalce pasivo por impuestos. intrínseca frente al tiempo valor Como se puede ver en la tabla anterior, la cantidad de valor intrínseco es 10. Este valor, sin embargo, no es el único el valor de las opciones. Un valor invisible conocido como valor de tiempo también está presente, un valor que se pierde como consecuencia del ejercicio. Dependiendo de la cantidad de tiempo que resta hasta el vencimiento (la fecha de la ESOs caduca) y varias otras variables, el valor de tiempo puede ser mayor o menor. La mayoría de los organismos europeos de normalización tienen una fecha de caducidad indicada de hasta 10 años. Entonces, ¿cómo vemos este componente valor temporal del valor Es necesario utilizar un modelo de precios teóricos, como Negro-Scholes, que se computará para que el valor razonable de sus organismos de normalización europeos. Debe tener en cuenta que el ejercicio de la ESO, mientras que puede capturar valor intrínseco, por lo general se da por vencido valor de tiempo (asumiendo que hay alguna izquierda), lo que resulta en un costo potencialmente elevado oportunidad oculta, lo que en realidad puede ser más grande que la ganancia representada por valor intrínseco. (Para más información sobre cómo funciona este modelo, véase Contabilidad y Valorización de los empleados opciones sobre acciones.) La composición de valor de su ESOs cambiará con el movimiento del precio de las acciones y el tiempo restante hasta el vencimiento (y con los cambios en los niveles de volatilidad). Cuando el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio, la opción se considera fuera del dinero (también conocido popularmente como bajo el agua). Cuando en o fuera del dinero, la ESO no tiene valor intrínseco, justo valor de tiempo (el margen es cero cuando el dinero). Desde organismos europeos de normalización no se negocian en un mercado secundario, no se puede ver el valor que realmente tienen (ya que no existe un precio de mercado al igual que con sus hermanos opciones enumeradas). Una vez más, se necesita un modelo de precios para tapar las entradas en (precio de ejercicio, tiempo restante, precios de acciones, tasas de interés sin riesgo y volatilidad). Esto producirá un precio teórico, o del valor razonable, que representará valor de tiempo puro (también conocido como valor extrínseco). Figura 1: Fuera del dinero organismos europeos de normalización que representa el derecho a comprar 250 acciones y con 15 asume valor de tiempo Como se puede ver en la figura 2, haciendo un ejercicio cuando el ESOs están fuera del dinero (precio de las acciones por debajo del precio de ejercicio) no hace ninguna financiera sentido en absoluto. En nuestro ejemplo, donde hay 15 del valor del tiempo por acción (15 x 250 3750), que le dará hasta 3.750 en el valor de tiempo. El precio de las acciones, sin embargo, podría ser comprado a 30 en el mercado abierto cuando el precio de ejercicio es de 40, lo que no hay necesidad de ejercer la opción y renunciar a su valor en el tiempo. Usted puede simplemente comprar las acciones de 30 y mantener los organismos de normalización europeos y en realidad tienen un potencial de crecimiento mucho más grande sin ningún riesgo adicional. Qué puede esperar en las condiciones de la subvención, la mayoría de los organismos europeos de normalización, se puede esperar ciertas condiciones uniformes en relación con los términos básicos. Por ejemplo, el precio de ejercicio es por lo general (pero no siempre) designado como el precio de mercado de las acciones en el momento de la concesión. Además, el periodo de carencia es probablemente va a ser extendido a través de un número de años con una cantidad ejercitable acumulativo con cada fecha de adquisición parcial. En otras palabras, si organismos europeos de normalización se les concedió que le da el derecho a comprar 1.000 acciones de capital y que se adquieren al 25 por año después de una fecha de concesión, tres años desde la fecha de concesión que sería capaz de comprar 75 o 750 acciones de la acción . Usted tendría un año más para conferir las 250 acciones restantes. Finalmente, si bien por lo general un ejercicio efectivo es la única ruta permitida por algunos empleadores, otros permiten ahora que el ejercicio sin dinero en efectivo. En este caso, un acuerdo podría hacerse con un corredor u otra institución financiera para financiar el ejercicio sobre una base muy corto plazo (incluyendo la retención de impuestos debido a un ejercicio) y luego hacer que las préstamo pagado con su venta inmediata de la totalidad o parte de las acciones adquiridas. Empleado de archivo Opciones: Las comparaciones con opciones enumeradas Suscribirse al boletín de noticias de finanzas personales para determinar qué productos financieros mejor se adapten a su estilo de vida, gracias a la firma de las finanzas personales. opciones sobre acciones son una forma de compensación de capital concedidas por las empresas para sus empleados y ejecutivos. En 2009, los senadores Carl Levin y John McCain presentó un proyecto de ley para detener las deducciones excesivas para los organismos de normalización europeos. Pero hay otra solución Con el ejercicio temprano, perderá algunos beneficios de nuevo a su empleador, e incurre en impuesto sobre la renta para arrancar. Preguntas más frecuentes La depreciación puede ser utilizado como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos fiscales, reforzando el flujo de caja Aprende cómo Warren Buffett llegó a ser tan exitoso a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias del mundo real. El CFA Institute permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examination. Although puede intentar el examen. Aprender sobre los salarios promedio de los analistas del mercado de valores en los EE. UU. y los diferentes factores que afectan a los salarios y los niveles globales. Preguntas más frecuentes La depreciación puede ser utilizado como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos fiscales, reforzando el flujo de caja Aprende cómo Warren Buffett llegó a ser tan exitoso a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias del mundo real. El CFA Institute permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examination. Although puede intentar el examen. Aprender acerca de los salarios promedio de los analistas del mercado de valores en los EE. UU. y los diferentes factores que afectan a los salarios y levels. NQSOs generales: Conceptos básicos de cómo evitar los errores más comunes de Opciones (Parte 1) Sus opciones sobre acciones son valiosas, para que así puede estar nervioso acerca de cómo evitar los errores que muchas personas hacen durante los auges y bustos mercado en el pasado. Esta serie de artículos señala percances comunes con las opciones sobre acciones que le puede costar dinero. Grandes eventos Para vigilar Hay empleados malgastan el potencial de sus opciones sobre acciones porque carecen de previsión con ellos y no forman un plan financiero en torno a sus donaciones. En su lugar, se limitan a reaccionar ante circunstancias imprevistas y tienen que luchar para salvar sus ofertas de opción en el último momento. La mayoría de los errores comunes con las opciones sobre acciones se derivan de los siguientes tipos de situaciones. Cambio de control: La compañía anuncia una fusión con un competidor. Terminación: Usted decide salir de su trabajo. Caducidad: Sus opciones están a punto de expirar. Concentración: Más de 10 de su patrimonio neto está en las opciones sobre acciones. Discapacidad: Un percance en aguas bravas en balsa te pone en un molde de cuerpo. División de los bienes conyugales: Usted y su cónyuge han decidido divorciarse. Muerte: Vas a la gran compañía en el cielo. La sincronización del mercado: Se trata de adivinar si el precio de las acciones será arriba o hacia abajo cuando se hace ejercicio de sus opciones y vender las acciones. Impuestos: Se entienden las consecuencias fiscales de su salario equidad. Con la educación y la planificación adecuada, usted puede mejorar sus posibilidades de prevenir las pérdidas financieras que de lo contrario pueden producirse cuando se debe reaccionar ante circunstancias imprevistas. Estudio de su Plan de documento y compartirlo con sus asesores Su documento del plan regula las normas y los plazos asociados a cada circunstancia. Idealmente, usted entenderá cómo el documento del plan de opciones sobre acciones de los companys se dirige a cada uno de estos escenarios, y va a diseñar una estrategia para hacer frente a cada posibilidad. El documento del plan, junto con su acuerdo de subvención. regirá las reglas y los plazos asociados a cada circunstancia. Solicitar una copia del plan, leerlo y compartirlo con su equipo de asesores y un miembro de la familia fiable. Cambio de Control aceptar el hecho de que prácticamente ninguna empresa puede ser comprado por, o se puede unir fuerzas con su competidor más cercano en una fusión o adquisición (MA). Plan como si su documento inevitable planear su companys defina claramente qué va a pasar con sus opciones sobre acciones en una fusión, adquisición o venta de activos. El documento del plan puede permitir la aceleración de la consolidación de la concesión de un cambio de control: esto puede darle la oportunidad de ejercer sus opciones 100 de inmediato en lugar de tener que esperar a que la longitud de tiempo que su acuerdo de subvención especifica. consolidación de la concesión acelerada es atractiva porque permite que se den cuenta el beneficio de su compensación de acciones antes, pero tiene algunas consecuencias importantes de los impuestos porque usted no puede estirar la tributación lo largo de varios años. Esta oportunidad es limitada: puede que tenga menos de 30 días para ejercer sus opciones antes de que caduquen. En una situación de MA, debe tomar otras decisiones de inversión y de gestión de dinero en efectivo que dependen de la estructura de la oferta: Va a las acciones que usted compra en su empresa actual convertir en acciones de la nueva compañía, fusionada (Ver FAQ relacionado.) el potencial de apreciación en ese nuevo acciones por un valor de cartera para las ganancias de capital a largo plazo, o es usted mejor con el ejercicio y la venta de forma simultánea Va a recibir opciones sobre acciones en el comprador a cambio de sus opciones actuales y / o como parte de su paquete de compensación con la nueva compañía (Ver Preguntas relacionadas.) ¿Podría este resultado la fusión de la pérdida de su trabajo Si es así, ¿qué ocurre con las opciones de acciones se necesita dinero en efectivo a partir de este ejercicio para mantenerse a sí mismo hasta que encuentre otro trabajo ¿la compañía de retener suficiente dinero de su ejercicio para cumplir con su obligación tributaria, o necesita reservar dinero para ese propósito En algunas situaciones, el documento del plan de Companys puede indicar que no hay aceleración de la consolidación de la concesión, y que se enfrentan a las decisiones de planificación relacionados únicamente con el adquirido opciones. Para obtener más información sobre las opciones de acciones en fusiones y adquisiciones, consulte la sección MA en este sitio web. Si su relación con su empresa termina por cualquier razón distinta de jubilación, invalidez y fallecimiento, el documento del plan especificará el tratamiento de sus opciones sobre acciones. Asegúrese de entender su terminología. Si no lo hace, se pueden producir errores costosos. Ejemplo: Su fecha oficial de terminación fue del 19 de septiembre, pero que recibió un paquete de indemnización a diciembre 31. El documento del plan le permite ejercer sus opciones de acciones creados durante 90 días después de la terminación (es decir, hasta el 19 de diciembre). No te confunda la longitud de su paquete de indemnización con la ventana de su ejercicio una vez finalizado. La ventana estándar para hacer ejercicio después de la terminación es de 90 días (o tres meses), pero leer cuidadosamente su plan de Companys para las excepciones. Para más información, ver los eventos sección de empleo: La terminación. Con la concesión de opciones sobre acciones, su empleador, en efecto, le ha dado un uso o perderlo cupón de compensación. Usted ha ganado el derecho a comprar un número determinado de acciones de la compañía, a un precio determinado, dentro de un período específico. Hay una tendencia, en particular con NQSOs. para retrasar cualquier actividad de ejercicio hasta el último momento. Este enfoque no está necesariamente alineado con sus objetivos financieros y el desempeño de las acciones de los companys. Vuelve a las metas de tiempo y de precios asociados con su compensación en acciones al menos dos veces al año. El ejercicio de una combinación de subvenciones en el dinero-al mismo tiempo, en un esfuerzo para reducir al mínimo los impuestos y maximizar lo que usted pone en su bolsillo, no es poco común. Las condiciones del mercado, precios de ejercicio, el número de opciones que han consolidado, y sus objetivos financieros globales deberían tener más influencia en el tiempo de su estrategia de ejercicio que el hecho de que una donación particular, va a caducar en un futuro próximo. Para más detalles, consulte los artículos y preguntas frecuentes en la planificación financiera: Estrategias. Las emociones pueden superar el buen sentido. Esto lleva a algunos de los errores más costosos. Para muchos empleados, opciones sobre acciones llevar a problemas emocionales, los no financieros: usted es leal a su empresa y quiere creer en un futuro brillante para él y su precio de las acciones. Las emociones pueden superar a buen sentido desapasionado en detrimento de los objetivos financieros de la familia. Esto lleva a algunos de los errores más costosos. La sabiduría popular aconseja no tener demasiado de su cartera invertida en una sola compañía. Pero no es inusual para encontrar empleados con 60 a 90 de su valor neto de sus acciones companys a través de una variedad de programas: las opciones sobre acciones y / o acciones restringidas, planes de acciones para empleados de compra, y la compañía por acciones compradas o dar como un partido de aplazamientos salariales a través del plan 401 (k). Los asesores financieros normalmente advierten contra los clientes que tienen más de 10 a 15 de sus activos de inversión en una sola población companys o un sector específico de la economía. Leer más acerca de cómo diversificar, y por qué, en la planificación financiera: Diversificación. Enrons Y Lehman realidad: estar preparado cuando Enron se declaró en quiebra, sus empleados perdieron más de 1 mil millones en ahorros de jubilación como consecuencia directa de la inversión en sus acciones. Muchos tenían 50 o más de sus ahorros de jubilación en acciones de la compañía. La implosión de Enron no fue un accidente anormal. Durante la década siguiente, en el transcurso de dos importantes bajas en el mercado, los empleados de otras compañías respetadas, como Lehman Brothers, experimentaron descensos catastróficos similares en su patrimonio a causa de la rápida caída de precios de las acciones. caídas de los mercados y las caídas de las empresas no son excepciones. Ellos son una parte inevitable del ciclo económico y deben ser considerados como realidades intermitentes de los mercados de capitales. ¿Qué estás haciendo para prepararse pedir a los difíciles opciones de preguntas Stock concentrar rápidamente el valor neto. Optionholders deben prestar atención a los riesgos que aumentan con cada una subvención adicional. ¿Cómo se sabe si su riqueza está demasiado concentrada en su companys acciones respuesta a algunas preguntas simples desarrollados por el Dr. Donald Moine, un psicólogo industrial que se especializa en la compensación: ¿Cuánto es su casa por valor de ¿Cual es el valor de coches ¿Cual es el opciones sobre acciones por valor, además de cualquier acción de la compañía que ya posee (en un plan 401 (k), a través de ESPP, en una cuenta de inversión exterior, etc.) Si la respuesta a la pregunta 3 es más de 1 o más de 1 2, su riqueza está muy concentrada, y que está en riesgo de sufrir un revés financiero grave si su companys precio de las acciones cae en picado. La siguiente pregunta Dr. Moine pregunta es: ¿Quieres un seguro gratuito para proteger el valor de sus opciones sobre acciones y acciones de tu empresa Quién no Youre ya asegurar su casa y los coches ya que el costo de reemplazarlos podría ser devastador. ¿Por qué no podrías usted interesado en las estrategias de forma gratuita (o casi gratis) de gestión de riesgos para proteger a otro contribuyente importante a su valor neto Para optionholders de alto valor neto, este tipo de estrategias de cobertura existen (por ejemplo, cuello-prima de cero, delante de prepago ), como se explica en la sección de planificación financiera: alto valor neto. Existen muchos diversificación y liquidez tácticas. Busque la ayuda de asesores expertos en la gestión de su posición concentrada. Deje que alguien que no está vinculada emocionalmente a su companys precio de las acciones evaluar los méritos de su compensación en acciones de acuerdo con los criterios de inversión, las consecuencias fiscales, su tolerancia al riesgo establecido para su declaración de la inversión en políticas personales, y el papel de su companys de valores debe jugar en su estrategia global de creación de riqueza. Parte 2 cubrirá el impacto que los principales acontecimientos de la vida, la sincronización del mercado, y los impuestos sobre las ganancias pueden tener opciones. Bet V. Walker. CRPC, RFC, era un coche de la riqueza privada con el Grupo Asesor / Sagemark Consulting en Las Vegas, Nevada, en el momento de la escritura. Este artículo fue publicado exclusivamente por su contenido y calidad. Ni el autor ni su firma nos compensados ​​a cambio de su publicación. Comparte este artículo: empleo Eventos: myStockOptions terminación del equipo editorial si se espera o no, la pérdida del empleo es un trastorno que le da mucho que pensar. Sin embargo, a medida que clara de su escritorio, no se olvide de su compensación de valores. Demasiados empleados que se han perdido valiosos beneficios potenciales debido a que no tenían conocimiento de las reglas de post-terminación para sus subvenciones de acciones. myStockOptions equipo editorial En medio de la agitación de la pérdida del empleo, no te olvides de tu compensación de acciones. Este artículo cubre los aspectos importantes de la terminación de trabajo que se aplican a todas las subvenciones de acciones. Alisa J. Baker Podcast incluye la parte 3 de esta serie de artículos se revisan los pasos que debe seguir para preservar sus derechos de participación en o antes de la terminación de su empleo, y en cualquier disposición por despido. El impacto depende de los acuerdos específicos, los planes generales de la empresa y los políticas, yen muchas razones casesthe para la terminación. Bruce Brumberg Su acuerdo de subvención de valores puede tener una disposición que no sólo recuperar parte de sus ganancias si deja de trabajar para un competidor, sino también que abstenerse de tomar un trabajo en esa empresa. Como se explica en este artículo, este tipo de disposiciones, llamados convenios restrictivos. puede estar al acecho en los acuerdos de subvención para las opciones sobre acciones, acciones restringidas, y las acciones de rendimiento. Richard Friedman actualizaciones Obtener una idea de lo que debe, y no debe, esperar en los términos de su concesión de opciones sobre acciones. Un estudio importante de empresas se analizan las tendencias en los horarios de adquisición de derechos, reglas ejercicio una vez finalizado, y otras características del plan. Para proteger sus subvenciones pendientes y evitar problemas a la hora de salir de su trabajo, usted debe saber las respuestas a las siguientes preguntas. Si su opción fue concedida con un horario adquisición escalonada, se le permite ejercer la porción devengado del otorgamiento de la opción, pero más comúnmente se perderá el resto. Si deja la compañía antes de la fecha de adquisición de acciones restringidas o RSU, normalmente se pierde el derecho a cualquier población no se ha conferido. Las excepciones pueden ocurrir, dependiendo. Usted continuará poseer acciones compradas durante su empleo, pero termina su elegibilidad para la participación en el plan. Todos los fondos retenidos de su sueldo será. No se requiere esta ley. Es su obligación de conocer estos detalles. Los casos judiciales muestran que. La mayoría de los planes de las sociedades por acciones se centran en la fecha de terminación, es decir, el real. Ninguna ley le otorga derechos especiales en sus opciones sobre acciones. En la mayoría de los acuerdos de planes de opciones sobre acciones y Grant, un empleado cuya terminación se deriva de las condiciones económicas desfavorables en general tiene. En resumen, sí, suponiendo que esta terminación se hace por razones de buena fe, como la reducción del tamaño del negocio. La mayoría de los empleados son a voluntad, lo que significa. Los ex empleados transacciones, independientemente de la razón de la terminación, siguen las mismas retenciones y requisitos de información que se aplican a. Los ex empleados transacciones, independientemente de la razón de la terminación, siguen las mismas retenciones y requisitos de información que se aplican a. Usted puede intentar esto en su acuerdo de separación. Las empresas de vez en cuando hacen esto para todos los empleados en situaciones especiales. Pero. El período de ejercicio de la opción depende tanto del diseño del plan de empleadores y el motivo de su terminación. Si las opciones no son ejercidas por la fecha especificada, que se pierden. Los casos judiciales y los datos de la encuesta muestran que. Mientras que siendo contratados de nuevo es una gran noticia, la mala noticia es que las opciones no adjudicadas o acciones / RSU restringidas fueron cancelados o se retiene, cuando fue despedido, independientemente de la razón de la terminación. En cuanto a las opciones que han consolidado. Por lo general, usted tendrá tiempo después de salir de la empresa para ejercer sus opciones. Sin embargo, algunas empresas. Por lo general, las reglas del plan social tienen prioridad sobre otros acuerdos contraídos en el marco. Con la aprobación de la junta, y tal vez también a los accionistas, su empresa puede modificar las subvenciones pendientes de una manera que es consistente con su plan de acción. Sin embargo, debe evitar las trampas de impuestos para usted y la empresa, tales como. Revise su plan de acciones para ver si se soluciona este tipo de cesión (o spin-off), en la que se vende sólo una pequeña división o subsidiaria. Muchos planes. planes de acciones a menudo tienen diferentes disposiciones relativas a los períodos de ejercicio posterior a la terminación de las opciones conferidas, en cualquier aceleración de la consolidación de la concesión, y en el tratamiento de la. En su Estudio Diseño Plan de valores nacional de 2013, la Asociación Nacional de Profesionales del plan Stock encontró que los siguientes tratamientos de opciones de terminación son los más comunes. Las reglas no se aplican únicamente a las operaciones en acciones de tu empresa mientras se está trabajando para la empresa. No Usualmente. El período de ejercicio una vez finalizado se inicia al. No de manera unilateral. Aunque ninguna ley se refiere específicamente a esta cuestión, los tribunales han examinado. Los dividendos y los derechos de voto de los accionistas que van con acciones restringidas no lo hacen. Se podría por error dejar que las opciones expiran sin ejercer ellos. No es necesario que sus opciones se liberaron para la vida. Sí. En virtud del Código de Impuestos Internos, debe ejercer una ISO dentro. Para los propósitos de la ISO, un permiso de buena fe de ausencia superior a tres meses puede constituir una terminación del empleo si. El Código de Impuestos Internos es muy clara sobre los requisitos de los beneficios tributarios a los ISO. Entre otras condiciones. La Sección 16 reglas, incluidos los requerimientos del Formulario 4, se aplican para un máximo de seis meses después. El contenido se proporciona como un recurso educativo. myStockOptions no será responsable de los errores o retrasos en el contenido, o cualquier acción adoptada al respecto. 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Una opción de acciones es el derecho a comprar determinada población en un momento determinado a un precio determinado, conocido como las opciones sobre acciones quotstrike price. quot puede ser un componente importante de un sistema de compensación global company39s y se utilizan para atraer, motivar y retener el talento gestión de personal, proporcionándoles un método para obtener una participación a largo plazo en una corporación. concesiones de opciones también pueden tener importantes ventajas fiscales para la empresa o el empleado. opciones sobre acciones compensatorias se dividen en dos categorías: opciones de acciones (quotISO39squot) y opciones de acciones no calificadas (quotNSO39squot). Opciones de acciones son las opciones sobre acciones que satisfagan ciertos requisitos del Código de Impuestos Internos (quotCodequot). Las opciones sobre acciones que no pueden clasificarse según el Código, conocidas como opciones de acciones no calificadas, son a la vez más simple y más común. Las opciones sobre acciones han sido una parte omnipresente de la vida corporativa en las 199039s, y, como se caracteriza por el Wall Street Journal han convertido en el quotcurrency de un nuevo age. quot corporativa Durante los últimos cinco años, el valor anual de las opciones otorgadas a ejecutivos de las empresas tiene quintuplicado a 45,6 mm. Pero los ejecutivos que astutamente negocian opciones sobre acciones cuando sus carreras están en aumento puede venderse brevemente cuando se demuestre la puerta y les pide que firmen un acuerdo de separación. Incluso en un mercado laboral rígido, ejecutivos de alto nivel de riesgo de encontrar una carta de despido en su escritorio. Si esto sucede, ellos deben ser conscientes de que puede ser capaz de renegociar los términos de los acuerdos de opciones sobre acciones existentes y que su empleador pueden estar dispuestos a proporcionar indemnización en forma de opciones sobre acciones adicionales. La importancia de las acciones, planes de compra de acciones y opciones sobre acciones como una forma de compensación para los ejecutivos y los empleados de nivel aún más bajos se ha destacado por dos casos recientes. En una decisión reciente de la Corte de Apelaciones del Noveno Circuito, Vizcaíno v. Microsoft. 173 F. 3d 713 (9º Cir. 1999), el tribunal revocó una sentencia contra una clase de empleados temporales en Microsoft alegando que se inadecuadamente habían sido excluidos del Empleado Plan de Compra de impuestos calificado Microsoft39s (quotESPPquot). El Tribunal de Justicia consideró que no eran contractorsquot quotindependent y por lo tanto pueden tener derecho a decenas de millones de dólares que habrían recibido como parte de la PSA. En un caso similar, Carter v. West Publishing. Nº 97-2537 (M. D. Fla. 1999), un tribunal de distrito federal de Florida ratifica a un grupo de hasta 144 ex empleados femeninos de West Publishing que al parecer fueron excluidos de un arbitraria planquot Stock remuneración quothush-hush debido a su género. Un ESOP, o Empleado Stock Ownership Plan, es un plan de retiro que cubre a todos los empleados a tiempo completo en las que el empresario posee acciones de la compañía en la confianza en los nombres de los empleados-participant39s, ESOP son generalmente sujetos a la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación del Empleado de 1974 (quotERISAquot ). Una cierta confusión ha surgido a partir de la idea de que podría indicar quotESOPquot quotExecutive o Empleado de Opciones Plan. quot En contraste con los ESOP, sin embargo, las opciones sobre acciones no son planes de jubilación y no se rigen por la ley ERISA. Más bien, una opción de acciones para empleados es simplemente un derecho a comprar una determinada cantidad de acciones de la compañía a un precio determinado durante un período determinado de tiempo. opciones sobre acciones no se hace referencia a la utilización de la sigla quotESOPquot. Aquí están algunas sugerencias para los empleados de nivel ejecutivo para maximizar el uso de las opciones sobre acciones: Paracaídas de oro. El mejor momento para negociar opciones sobre acciones se encuentra al comienzo del empleo, y los ejecutivos y sus abogados debe conferir al negociar el mejor contrato de trabajo sea posible, incluyendo beneficios como opciones sobre acciones y un parachute. quot quotgolden Como se verá más adelante, la definición de quottermination de causequot, control quotchange, quot y otras cuestiones pueden ser de importancia crítica. Obtener documentos pertinentes. Opciones sobre acciones se rigen por varios documentos, por lo general un quotPlan, quot un quotAgreement, quot ya veces quotAmendmentsquot al Acuerdo. Debe conservar todos estos documentos en un archivo separado y tenerlos disponibles para su abogado, junto con cualquier contrato de trabajo por separado, cuando se enfrenta a la posible terminación. Trate de Renegociación. negociaciones de indemnización a favor de los ejecutivos de muy alto nivel a veces son impulsados ​​no sólo por la razón de la terminación y las posibles reclamaciones legales, sino también por las relaciones personales entre el ejecutivo y el consejo de administración, incluidos los board39s deseo de ser percibidos como quotfairquot y su preocupación por su propio destino. En este contexto, en especial, los ejecutivos terminados pueden ser capaces de renegociar los términos de sus planes de opciones sobre acciones agreements. Converting. planes de opciones sobre acciones calificadas, o ISO39s, son típicamente sujetos a normas estrictas que no pueden ser modificados sin poner en riesgo el estado beneficio fiscal del plan. Lo que no se entiende comúnmente, sin embargo, es que ISO39s veces se puede convertir a los planes de opciones sobre acciones no cualificado con el fin de proporcionar una mayor flexibilidad en la elaboración de un plan. Change por cese del período de ejercicio. La primera preocupación employee39s cuando se enfrentan a la terminación es que la ventana de tiempo en el que el ejercicio de las opciones sobre acciones, se subrogó el período quotexercise, quot termina poco después de la fecha de terminación. En algunos casos, el plan puede permitir un máximo de un año, pero la mayoría permitir que entre un mes y 90 días, dependiendo de la razón de la terminación. Esto restringirá la capacidad employee39s esperar a que el precio de la acción a la altura de un cierto nivel, y puede no tener el tiempo suficiente para esperar un descenso cíclico. Por ejemplo, si la acción es waterquot quotunder (menor que el precio de ejercicio) durante los 30 días, las opciones no tienen ningún valor para el empleado. De este modo, se amplía el período de ejercicio es uno de los objetivos más importantes para un empleado despedido en la elaboración de un acuerdo de separación. Otra alternativa importante para extender el período de ejercicio, y un favorito de los ejecutivos de todo el mundo, es simplemente cambiar el precio de las opciones a un ejercicio más bajo price. Accelerated con derecho a pensión. Otra de las principales preocupaciones de los ejecutivos terminados es que, debido a su salida, van a perder en valor de adquisición de derechos futuro de las opciones sobre acciones en virtud de uno o más contratos de opciones sobre acciones. Estas son las opciones que ya han sido quotgrantedquot pero aún no se quotvested. quot En esta situación, el empleado puede ser capaz de negociar la aceleración de la consolidación de la concesión de determinadas opciones de acciones antes de leaving. Concluding preocupaciones. Las opciones sobre acciones pueden ser una manera eficaz y creativa de reforzar la indemnización por despido en el caso de un despido o reducción de personal. Es importante recordar, sin embargo, que no hay garantía qué opciones tendrá un valor, ya que depende enteramente del precio futuro de las acciones. En el caso de una grave recesión económica, las opciones sobre acciones en realidad pueden llegar a ser menos valioso de lo que eran en la década anterior. De hecho, a menudo es preferible que el empleador ofrezca más dinero como indemnización en lugar de la pérdida de oportunidades de opciones sobre acciones mediante la reducción del valor de las opciones a dinero en efectivo. Además, los empleadores pueden ser reacios a opciones de premios a los ejecutivos que están saliendo de la empresa debido al efecto sobre el resto de los empleados, tanto en términos de la moral y en términos de asignación de cantidades limitadas de valores. Después de todo, se supone que las opciones para motivar y recompensar a los empleados para el rendimiento futuro. Otra preocupación que un empleador pueda tener con respecto a las solicitudes de modificación de un plan de opciones sobre acciones es la renuencia a modificar un plan de acciones es una renuencia a hacer cualquier alteración que deben ser aprobados por el comité de la junta o compensación company39s o pueden tener que ser reportados a el segundo. Estos informes están abiertas al público y, a menudo seguida por los medios de comunicación financiera. iniciados estatutarias han obligaciones de reporte bajo 167 16 o la Ley de Valores de 1934 cada vez que reciben acciones o de opciones sobre acciones como parte de un paquete de indemnización. Los ejecutivos deben tener en cuenta los matices de sus planes de opciones cuando tienen que negociar planes de indemnización estar abiertos a la posibilidad de renegociar las opciones sobre acciones y determinar si la revaloración, se amplía el período de ejercicio, o la aceleración de la consolidación de la concesión de opciones sobre acciones puede ser más ventajoso que una caja sencilla pago. Aunque no todos los empleadores están dispuestos a participar en este debate, el beneficio potencial para el empleado puede ser significant. Exercising opciones sobre acciones a pesar de la sabiduría convencional sostiene que debe sentarse en sus opciones hasta ayúdales a punto de expirar para permitir a la población apreciar y maximizar su ganancia, muchos empleados no soporto esperar tanto tiempo. Hay muchas razones legítimas para ejercer temprano. Entre ellos: 1. Usted ha perdido la fe en sus clientes potenciales empleadores y por lo tanto en sus acciones. 2. Usted está una sobredosis de acciones de la compañía. (Por lo general, es imprudente para mantener más de 10 de su cartera en acciones del empleador.) 3. ¿Quieres evitar recibir un empujón en una categoría tributaria más alta. A la espera de ejercer todas sus opciones a la vez podría hacer eso. El ejercicio de una parte a la vez puede aliviar el problema. Una manera sencilla de determinar el valor de las opciones consiste en calcular la cantidad que tendría el bolsillo después de hacer ejercicio y venderlas de inmediato las acciones. (Recuerde también que impuesto sobre la renta se vence el que la ganancia.) Su vital recordar que cuando se mantiene en acciones que han sido convertidos a partir de opciones ejercidas, es lo mismo que hacer una inversión en la acción. Si no está cómodo con la posibilidad de una caída, no haga aferrarse a las acciones. Hay tres formas básicas para ejercer opciones: Esta es la ruta más directa. Le da a su empleador el dinero necesario y obtener certificados de acciones a cambio. ¿Qué pasa si, cuando se trata de tiempo para hacer ejercicio, usted no tiene suficiente dinero en efectivo para comprar las acciones de opción y pagar cualquier impuesto resultante Algunos empleadores permiten que el comercio acciones de la compañía que ya posee para adquirir opciones sobre acciones. Esta estrategia tiene la ventaja adicional de limitar su concentración en acciones de la compañía. Nota: Debe haber conducido las acciones intercambiadas ISO para el impuesto de uno y dos años de la celebración de los períodos de evitar que el intercambio tratada como una venta y por lo tanto es necesario incurrir. Este es un caso en el que se pide prestado de un corredor de bolsa del dinero necesario para ejercer su opción y, al mismo tiempo, vender al menos lo suficiente de acciones para cubrir sus costes, incluidos los impuestos y comisiones de los corredores. Cualquier saldo se paga a usted en efectivo o en acciones. CNNMoney (Nueva York) Primera Publicado 28 de May, 2015: 18:06 ET