Opciones Sobre Acciones Para Empleados De La Empresa Privada

Mashable 7 Preguntas comunes acerca de las opciones sobre acciones de inicio del Empleado Jim Wulforst es presidente de E * Trade Financial Corporate Services. que proporciona soluciones de administración del plan de acciones para empleados de empresas tanto privadas como públicas, incluyendo 22 de la SampP 500. Tal vez usted ha oído hablar de los millonarios de Google. 1.000 de los primeros empleados companys (incluyendo la masajista de la empresa) que obtuvo su riqueza a través de la compañía de opciones sobre acciones. Una gran historia, pero, por desgracia, no todas las opciones sobre acciones tienen como un final feliz. Las mascotas y Webvan, por ejemplo, se declaró en quiebra después de alto perfil ofertas públicas iniciales, dejando subvenciones de acciones sin valor. Las opciones sobre acciones pueden ser un buen beneficio, pero el valor detrás de la oferta pueden variar significativamente. Simplemente, no hay garantías. Por lo tanto, si usted está considerando una oferta de trabajo que incluye una subvención de valores, o tener acciones como parte de su remuneración actual, su crucial para entender los conceptos básicos. ¿Qué tipos de planes de acciones están ahí fuera, y ¿cómo funcionan ¿Cómo sé cuándo hacer ejercicio, mantener o vender ¿Cuáles son las implicaciones fiscales ¿Cómo debo pensar en acciones o compensación de capital en relación con mi compensación total y cualquier otro ahorro y las inversiones Puede que tenga 1. ¿Cuáles son los tipos más comunes de las ofertas de acciones para empleados Dos de las ofertas de acciones de los empleados más comunes son las opciones sobre acciones y acciones restringidas. Los empleados opciones sobre acciones son los más comunes entre las empresas de inicio. Las opciones le dan la oportunidad de comprar acciones de sus acciones companys a un precio determinado, normalmente se conoce como el precio de ejercicio. Su derecho a comprar o ejercer las opciones de acciones está sujeta a un calendario de adquisición, que define cuando se puede ejercer las opciones. Vamos a tomar un ejemplo. Dicen que usted es concedido 300 opciones con un precio de ejercicio de 10 cada uno, que el chaleco igual a lo largo de un período de tres años. Al final del primer año, usted tendría el derecho de ejercer 100 acciones de 10 dólares por acción. Si, en ese momento, el precio de la acción de los companys se había elevado a 15 dólares por acción, usted tiene la oportunidad de comprar las acciones de 5 por debajo del precio de mercado, que, si hace ejercicio y vender al mismo tiempo, representa un beneficio antes de impuestos 500. Al final del segundo año, más de 100 acciones se concederán. Ahora, en nuestro ejemplo, digamos que el precio de la acción de los companys ha disminuido al 8 por acción. En este escenario, no sería ejercer sus opciones, como youd estar pagando 10 por algo que podría comprar a 8 en el mercado abierto. Puede escuchar que se hace referencia como opciones de estar fuera del dinero o bajo el agua. La buena noticia es que la pérdida es en el papel, ya que no ha invertido dinero en efectivo. Usted conserva el derecho de ejercer las acciones y puede mantener un ojo en el precio de la acción de los companys. Más tarde, usted puede optar por tomar medidas si el precio de mercado va más alto que el precio de ejercicio o cuando está de vuelta en el dinero. Al final del tercer año, los últimos 100 acciones se otorgarían, y youd tienen el derecho de ejercer dichas acciones. Su decisión de hacerlo dependerá de varios factores, incluyendo, pero no limitado a, el precio de mercado de las acciones. Una vez que haya ejercido opciones que han consolidado, puede vender las acciones de inmediato o aferrarse a ellos como parte de su cartera de valores. subvenciones de acciones restringidas (que pueden incluir cualquiera de Premios o unidades) proporcionan a los empleados con derecho a recibir acciones a bajo o ningún costo. Al igual que con las opciones sobre acciones, subvenciones de acciones restringidas están sujetas a un calendario de adquisición, por lo general, ya sea atado a paso del tiempo o el logro de un objetivo específico. Esto significa que el youll sea tiene que esperar un cierto período de tiempo y / o cumplir con ciertos objetivos antes de ganar el derecho a recibir las acciones. Tenga en cuenta que la consolidación de la concesión de subvenciones de acciones restringidas es un hecho imponible. Esto significa que los impuestos tendrán que ser pagados en base al valor de las acciones en el momento que confieren. Su empleador decide qué opciones de pago de impuestos están disponibles para que éstos pueden incluir el pago en efectivo, la venta de algunas de las acciones devengadas, o tener su empleador retener algunas de las acciones. 2. ¿Cuál es la diferencia entre incentivos y no cualificados opciones sobre acciones Esta es una zona bastante complejo relacionado con el código fiscal actual. Por lo tanto, usted debe consultar a su asesor de impuestos para comprender mejor su situación personal. La diferencia radica principalmente en la forma en que los dos están gravados. opciones de acciones son elegibles para tratamiento fiscal especial por el IRS, es decir, los impuestos en general, no tiene que ser pagado cuando se ejercen las opciones. Y dando como resultado la ganancia o pérdida puede calificar como ganancias de capital a largo plazo o pérdida si se mantiene más de un año. Las opciones no cualificados, por el contrario, pueden resultar en la base imponible ordinaria cuando se lo hace. Impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado justo en el momento del ejercicio. ventas posteriores pueden resultar en el aumento o pérdida de capital a corto o largo plazo, dependiendo de la duración celebrado. 3. ¿Y los impuestos Tratamiento fiscal para cada transacción dependerá del tipo de opción de acciones es el propietario y otras variables relacionadas con su situación individual. Antes de ejercer sus opciones y / o vender acciones, usted querrá considerar cuidadosamente las consecuencias de la transacción. Para asesoramiento específico, usted debe consultar a un asesor fiscal o contador. 4. ¿Cómo sé si se debe mantener o vender después de hacer ejercicio Cuando se trata de opciones y acciones de acciones de los empleados, la decisión de mantener o vender se reduce a lo básico de la inversión a largo plazo. Pregúntese: ¿cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar es mi cartera bien diversificada en base a mis necesidades y objetivos ¿Cómo encaja esta inversión con mi estrategia financiera global Su decisión de ejercer, mantener o vender parte o la totalidad de sus acciones actuales deben examinar estas cuestiones. Mucha gente elige lo que se conoce como una venta en el mismo día o el ejercicio sin dinero en efectivo en el que se ejercita sus opciones creados y simultáneamente vender las acciones. Esto proporciona acceso inmediato a sus fondos reales (lucro, comisiones menos asociados, tasas e impuestos). Muchas empresas de fabricación de las herramientas disponibles que el modelo de plan de ayuda a los participantes antes y estimar las ganancias de una transacción en particular. En todos los casos, usted debe consultar a un asesor de impuestos o planificador financiero para obtener asesoramiento sobre su situación financiera personal. 5. Creo en mi futuro de la compañía. ¿Qué parte de sus acciones debo propios, es bueno tener confianza en su empleador, pero se debe considerar su cartera total y la estrategia general de la diversificación cuando se piensa en cualquier inversión incluyendo una en la compañía. En general, es mejor no tienen una cartera que depende demasiado de cualquier inversión. 6. Yo trabajo para un arranque de propiedad privada. Si esta empresa no se hace pública o es comprada por otra compañía antes de salir a bolsa, lo que sucede con el stock No hay una respuesta única a esta. La respuesta es a menudo definida en los términos del plan de Companys de valores y / o los términos de la transacción. Si una empresa privada se mantiene, puede haber oportunidades limitadas para vender acciones devengadas o no restringidos, pero pueden variar por el plan y la compañía. Por ejemplo, una empresa privada puede permitir a los empleados para vender sus derechos de opción creados en mercados secundarios o de otro tipo. En el caso de una adquisición, algunos compradores se acelerará el calendario de adquisición y pagar todos los titulares de las opciones de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de las acciones de adquisición, mientras que otros compradores pueden convertir Stock unvested a un plan de acciones de la sociedad absorbente. Una vez más, esto variará según el plan y transacción. 7. Todavía tengo un montón de preguntas. ¿Cómo puedo obtener más información Su gerente o alguien en su departamento de Recursos Humanos de los companys probable que le puede dar más detalles sobre su plan de Companys y los beneficios que puede recibir bajo el plan. También debe consultar a su asesor financiero o asesor de impuestos para así saber cómo subvenciones de acciones, eventos de carencia, hacer ejercicio y venta afectar su impuesto personal situation. Click el botón Ingreso de arriba para obtener más información o para inscribirse en línea. Inicio 187 artículos 187 Cómo elegir un Empleado Plan de Acciones para su empresa Muchas empresas tienen que encontrar una buena idea de qué tipo de plan de propiedad de los empleados que desean utilizar, generalmente se basa en las necesidades y objetivos específicos. Sin embargo, a veces podrían ser mejor servidos por otro tipo de plan de acción. Y, sin embargo otros dicen theyd gustaría tener un plan de propiedad de los empleados, pero theyre no está seguro de lo que podría ser. En este artículo se desencadene por el camino a la elección y la aplicación del plan o planes que mejor se adapte a su empresa. Los planes de amplia base Asalariado Comencemos por revisar rápidamente las principales posibilidades de propiedad de base amplia de los empleados. Un plan de base amplia es uno en el que la mayoría o todos los empleados puedan participar. (Nota a los lectores no estadounidenses: como todo lo demás en este sitio, esto es específico de Estados Unidos.) Un plan de acciones para empleados (ESOP) es un tipo de plan de beneficios calificado de impuestos en los que se invierten la mayor parte o todos los activos en la acción del empleador. Al igual que el reparto de beneficios y planes 401 (k), que se rige por muchas de las mismas leyes, un ESOP generalmente debe incluir, al menos, todos los empleados de tiempo completo que cumplan determinados requisitos de edad y servicio. Los empleados en realidad no comprar acciones de un ESOP. En lugar de ello, la empresa contribuye con sus propias acciones al plan, aportará dinero para comprar sus propias acciones (a menudo de un propietario existente), o, más comúnmente, tiene el plan de pedir dinero prestado para comprar acciones, con la empresa de pagar el préstamo. Todos estos usos tienen importantes beneficios fiscales para la empresa, los empleados, y los vendedores. Los empleados chaleco gradualmente en sus cuentas y recibir sus beneficios cuando salen de la empresa (aunque puede haber distribuciones previas a eso). Cerca de 13 millones de empleados en más de 7.000 empresas, en su mayoría cerca llevada a cabo, participar en ESOP. Un plan de acciones otorga a los empleados el derecho a comprar acciones de la compañía a un precio determinado durante un período determinado una vez que la opción ha conferido. Así que si un empleado recibe una opción en 100 acciones a 10 y el precio de las acciones sube a 20, el empleado puede ejercer la opción y comprar esas 100 acciones a 10 cada uno, los venden en el mercado de 20 cada uno, y con la diferencia. Pero si el precio de las acciones nunca se eleva por encima del precio de la opción, el empleado simplemente no ejercer la opción. Las opciones sobre acciones se pueden dar a la menor o la menor cantidad de empleados como desee. Cerca de nueve millones de empleados en miles de empresas, tanto públicas como privadas, que actualmente tienen opciones sobre acciones. Otras formas de planes de igualdad individuales: acciones restringidas da a los empleados el derecho a adquirir acciones, por donación o compra a un valor razonable de valor descontado. Sólo pueden tomar posesión de las acciones, sin embargo, una vez que ciertas restricciones, por lo general un requisito de carencia, se cumplen. Stock fantasma paga una caja futuros o de capital liberada igual al valor de un determinado número de acciones. Cuando las adjudicaciones de acciones fantasma se liquidan en forma de acciones, que se denominan unidades de acciones restringidas. derechos de apreciación proporcionan el derecho al incremento en el valor de un número determinado de acciones, por lo general se pagan en efectivo, pero en ocasiones liquidados en acciones (esto se llama un SAR de stock liquidadas). adjudicaciones de acciones son subvenciones directas de acciones a los empleados. En algunos casos, se conceden estas acciones sólo si se cumplen ciertas condiciones de desempeño (corporativa, grupo o individuales). Estos premios son generalmente llamados acciones de rendimiento. Un plan de compra de acciones para empleados (PSA) es un poco como un plan de opciones sobre acciones. Se da a los empleados la oportunidad de comprar acciones, generalmente a través de deducciones de nómina durante un período de oferta de 3 a 27 meses. El precio es por lo general en promoción hasta el 15 del precio de mercado. Con frecuencia, los empleados pueden optar por comprar acciones con un descuento de la parte inferior del precio ya sea al principio o al final del período de oferta de PSA, lo que puede aumentar el descuento aún más. Al igual que con una opción sobre acciones, tras la adquisición de las acciones que el empleado puede vender para obtener una ganancia rápida o aferrarse a él por un tiempo. A diferencia de las opciones sobre acciones, el precio con descuento incorporado en la mayoría ESPP significa que los empleados pueden beneficiarse incluso si el precio de las acciones ha bajado desde la fecha de concesión. Las empresas suelen crear ESPP como Sección 423 planes con ventajas fiscales, lo que significa que casi todos los empleados de tiempo completo con 2 años o más de servicio deben ser autorizados a participar (aunque en la práctica, muchos optan por no hacerlo). Muchos millones de empleados, casi siempre en las empresas públicas, están en ESPP. Recuerda. ESOP no son opciones personas que están familiarizados con las opciones sobre acciones y el encuentro la palabra ESOP veces creo que significa Plan de Opciones de Acciones para Empleados, pero no significa nada por el estilo, como se explicó anteriormente. ESOP y las opciones son totalmente diferentes. Tampoco se ESOP un término genérico para un plan de acciones para empleados que tiene una definición legal muy específica. (Fuera de la ESOP estadounidense significa varias cosas, que van desde US planes ESOP-como a los planes de opciones sobre acciones.) Incentivos de la opción no es un término genérico Otro error común es que la opción de incentivo es un término general para las opciones sobre acciones dada como un incentivo para empleados, etc. En realidad, la opción de incentivos de valores es uno de los dos tipos de opciones de acciones compensatorias (el otro tipo es la opción de acciones no calificadas), y tiene requisitos legales muy específicos. Situaciones típicas de haber cubierto los planes que podría utilizar, vamos a ver dónde encajan en situaciones típicas corporativos: (cerca llevada a cabo empresas privadas) Las empresas que planean salir a bolsa o ser adquirida (nuevas empresas de alta tecnología, etc.): A pesar de todas las acciones cambios en las reglas de contabilidad del mercado y que se han producido en la última década, las opciones siguen siendo la moneda de elección cuando se trata de atraer y retener a los buenos empleados muchos trabajadores de alta tecnología no tomará un trabajo sin opciones. A medida que la empresa va pública, es común poner un plan de compra en su lugar también. Existe un interés creciente, sin embargo, en derechos sobre la revalorización de acciones y acciones restringidas también. Cerca llevada a cabo con los propietarios de las empresas que buscan vender parte o la totalidad de su existencia: un ESOP es generalmente la mejor opción. En la mayoría de los casos, el ESOP pedir dinero prestado para comprar las acciones, pero la compañía puede simplemente poner en efectivo durante varios años en una venta gradual. Las empresas pueden utilizar dólares antes de impuestos para comprar un propietario out8212there hay otra manera de hacerlo que un ESOP. Si la compañía es una corporación C (en lugar de S), el propietario, si se cumplen ciertas condiciones, será capaz de evitar el pago de los impuestos sobre la venta procede siempre y cuando se dio la vuelta hacia las acciones y bonos de empresas que operan de Estados Unidos. Las opciones sobre acciones no funcionarían en absoluto. Tradicionales empresas con pocos accionistas que se quedará privado, pero no tienen un dueño de ventas: Si su empresa no va a experimentar un evento de liquidez (a bolsa o ser adquirida), significa que tienes varias opciones. Un ESOP ofrece con mucho el más beneficios fiscales a los empleados y la empresa, pero se requiere que las asignaciones de acciones se realizan en base a la compensación relativa o una fórmula más nivel, sin perjuicio de adquisición de derechos y requisitos de servicio para entrar en el plan. derechos de apreciación o fantasma de valores son por lo general la mejor opción si desea proporcionar recompensas a los empleados basados ​​en el mérito o alguna otra forma discrecional. Con opciones sobre acciones o un plan de compra, su empresa tendría que crear un mercado para la población, lo que podría crear problemas de la ley de valores costosos y engorrosos. Las opciones o planes de compra de este modo se utilizan generalmente sólo como compensación de la administración en este tipo de empresas. Las empresas públicas, en cierto modo, las empresas públicas tienen una mayor flexibilidad al elegir un plan de acción, ya que (1) existe un mercado para la acción, es decir, por tanto, la empresa no tiene que comprar de nuevo de los empleados (2) No hay emisiones de valores desde la población ya está registrado, y (3) por lo general tienen presupuestos más grandes que las empresas privadas, algunas de las cuales, por ejemplo, se niegan a pagar las grandes sumas de dinero asociados con la creación de un ESOP. Por lo tanto, el proceso de selección tiene menos que ver con la eliminación de los planes que simplemente no funcionará bien y más que ver con un peso de sus ventajas y desventajas. Las opciones sobre acciones de acciones restringidas, derechos de apreciación, y fantasma de valores (y en menor medida los planes de compra de acciones) son especialmente útiles cuando se va a contratar a los tipos de empleados que los esperan como una condición de empleo. Y que tiene empleados compran acciones a través de las opciones de compra y de los planes puede ser una fuente de ingresos para la compañía. Sin embargo, no se olvide ESOP como un plan a largo plazo, con ventajas fiscales, el PPP puede ayudar tanto a una empresa y sus empleados a desarrollar una verdadera cultura de la propiedad. El uso de un plan 401 (k) para el empleador acciones de una empresa pública es más controvertida. A raíz de los escándalos contables de Enron y otras empresas, de demandas docenas fueron presentadas contra los empresarios y los fiduciarios del plan por no retirar las acciones del empleador como una opción de inversión en un plan 401 (k) y / o continuar contribuyendo acciones de la compañía como una coincidencia. El mismo proceso se inició todo a raíz de la caída de la bolsa de 2008 y 2009. Los empleados comenzado a moverse más activos de acciones del empleador (frente a 19 en el inicio de la década a alrededor de 10 al final), y se convirtió en empresas más cautelosos acerca de la sobrecarga de acciones de la compañía en los planes. Para más compañías, este curso es el prudente. En muchos casos, tendrá que tener por lo menos dos tipos de planes: por ejemplo, un amplio plan de opciones sobre acciones, más un ESOP, o un plan de opciones ejecutivo además de un plan de compra de la Sección 423 de base amplia, etc. Lo que va a hacer dependerá de los deseos y necesidades de su empresa y sus empleados. Muy pequeñas empresas privadas en un presupuesto ¿Qué pasa si su empresa es muy pequeña (quizás 7 o 10 empleados), tiene previsto permanecer de esa manera, y el costo de la creación de un incluso un plan 401 (k) ESOP o parece prohibitivo No hay fácil responder por que tal vez un bono en efectivo anual sobre la base de resultados de la empresa sería mejor que un plan de acción. Es posible que lea nuestra guía conceptual para Asalariado para empresas muy pequeñas para más ideas y una preparación general sobre los temas. La equidad equidad sintética sintética se refiere a los planes como los derechos fantasma de valores o de apreciación de acciones (SAR) que proporcionan a los empleados con un pago, por lo general en efectivo, basado en el aumento del valor de las acciones de los companys. Los empleados pueden recibir acciones en lugar de dinero en efectivo en el caso de acciones fantasma liquidado en acciones, esto se refiere generalmente como un plan de unidad de acciones restringidas. planes de igualdad sintéticos son relativamente fáciles de crear y mantener, y por lo general no están sujetos a las leyes de valores. La acción subyacente aún debe ser valorada de alguna manera razonable (no sólo una conjetura por el consejo de administración o una fórmula sencilla) y donaciones son tratados como compensación a efectos contables. Si los planes están diseñados para pagar al momento del retiro o alguna fecha en el futuro, podrían ser los planes de jubilación considerados y por lo tanto estarán sujetos a las complejas normas de la Ley de Retiro de Trabajadores de Seguridad de Ingreso (ERISA) si no se limita a un pequeño número de empleados. Los planes con pagos típicos de tres a cinco años no son un problema. ¿Dónde ir desde aquí un artículo como este sólo puede rayar la superficie de un tema complicado. Las sugerencias hechas aquí son sólo sugerencias, y puede que no se ajuste a sus situation8212thats particulares por el epígrafe anterior lee Situaciones típicas. Es esencial que usted se educa más y, si se configura un plan, contratar a las personas adecuadas para ayudarle. Leyendo más Nuestro sitio tiene muchos artículos sobre la propiedad de los empleados. Una extensa introducción general a todos estos planes es una visión general del Asalariado. También tenemos muchas publicaciones. que van desde cortos a largos charlas temáticas libros. Un buen punto de partida si no está seguro de qué tipo de plan que desea es la guía tomadores de decisiones para la equidad de remuneración. Consejos personal y sugerencias Si usted es un miembro de NCEO o si se une a nosotros, puede llamar o correo electrónico con preguntas o simplemente para tener una discusión general. Siempre sugerimos que los miembros que están decidiendo qué plan (s) para usar consulte con nosotros. Además, puede contratarnos para hablar con su empresa o proporcionar servicios de consultoría de introducción. La contratación de proveedores de servicios para establecer su plan Es fundamental no sólo que usted estará bien informado, sino también que contrate con experiencia, y los profesionales cualificados éticos. Lea nuestro artículo sobre la elección de los proveedores de servicios y luego consulte nuestro Directorio de proveedores de servicio. Los miembros tienen acceso a un directorio ESOP Prestamista en la zona sólo para miembros de nuestro sitio. Y no olvides. Un plan de acciones para empleados puede significar muy poco a los empleados a no ser que se comunica bien a medida que explora lo que tenemos que ofrecer, no te pierdas nuestros recursos en la comunicación de los planes a los empleados (como El Libro de ESOP Comunicaciones. Además de nuestros Seminarios y reuniones en persona en comunicar a los empleados), así como los recursos de cultivo de propiedad. Para una guía de longitud del libro a elegir y diseñar planes de acciones de la empresa, consulte los responsables Guía de Compensación Patrimonial Fondo Opción. Employee archivo para cada empresa privada que se adquirió o OPI, muchos más son liquidados y las personas que poseen acciones comunes o opciones ejercidas pueden perder 100 de su inversión. Si usted se asocia con la ESO, we8217ll cubrir el coste de ejercer sus opciones en la actualidad. No hay pagos se deben hacer a menos que haya un evento importante de liquidez, tales como la venta o salida a bolsa. Si la acción se convierte en valor, ESO lleva a la pérdida. El impuesto mínimo alternativo (AMT) puede impactar si el valor justo de mercado de sus opciones de acciones (ISO) es más alto que el precio de ejercicio. Dado que el costo de las opciones que ejercen puede ser bastante alta, una gran factura de impuestos sólo hace que el proceso sea más onerosa y arriesgada. Fondo de ESO puede ayudarle a cubrir el recibo de la contribución potencial también. ¿Le suena familiar Espera años para su acción al chaleco y cuando finalmente lo hace, una IPO o fusión retardada le impide salir a la carretera. Se tarda ocho años para la empresa promedio de IPO en estos días. Durante ese tiempo, it8217s difícil de extraer valor de sus opciones congelados o acciones sin liquidez. El Fondo de ESO le permite mantener su dinero en efectivo libre para otras opciones de acciones needs. Employee Una opción de acciones para empleados es el derecho que le ha asignado su empleador para comprar (ejercicio) un cierto número de acciones de la compañía a un precio preestablecido ( la concesión, huelga o precio de ejercicio) durante un cierto período de tiempo (el período de ejercicio). La mayoría de las opciones se conceden sobre acciones negociadas públicamente, pero es posible que las empresas privadas para el diseño de planes similares utilizando sus propios métodos de fijación de precios. Por lo general, el precio de ejercicio es igual al valor de mercado de acciones en el momento de la opción se concede pero no siempre. Puede ser más baja o más alta que, dependiendo del tipo de opción. En el caso de las opciones de la empresa privada, el precio de ejercicio a menudo se basa en el precio de las acciones en el companys más reciente ronda de financiación. Los empleados se benefician si pueden vender sus acciones por más de lo que pagó en el ejercicio. El Centro Nacional de Empleados Propietarios estima que los empleados cubiertos por los planes de opciones sobre acciones de base amplia reciben una cantidad igual a entre el 12 y 20 de sus salarios a partir de la diferencia entre lo que pagan por su opción de acciones y lo que venden para. La mayoría de las opciones sobre acciones tienen un plazo de ejercicio de 10 años. Esta es la cantidad máxima de tiempo durante el cual las acciones se pueden comprar, o la opción ejercitados. Restricciones dentro de este período son recetados por un calendario de adquisición, que establece el tiempo mínimo que debe cumplirse antes del ejercicio. Con algunas concesiones de opciones, todas las acciones se consolida después de sólo un año. Con la mayor parte, sin embargo, algún tipo de esquema de consolidación de la concesión graduada entra en juego: por ejemplo, 20 del total de acciones son ejercidas después de un año, otros 20 después de dos años y así sucesivamente. Esto se conoce como escalonados, o por etapas, de carencia. La mayoría de las opciones son de propiedad después del tercer o cuarto año, de acuerdo con una reciente encuesta realizada por la consultora Watson Wyatt Worldwide. Cada vez que el valor de mercado de las acciones es mayor que el precio de la opción, se dice que la opción de estar en el dinero. Por el contrario, si el valor de mercado es menor que el precio de la opción, se dice que la opción de estar fuera del dinero, o bajo el agua. Durante tiempos de volatilidad del mercado de valores, una empresa puede cambiar el precio de sus opciones, permitiendo a los empleados para el intercambio de opciones bajo el agua para los que están en el dinero. Por ejemplo, si las opciones eran originalmente ejercitable a 50, y el precio de mercado de acciones se redujo a 30, la compañía podría cancelar la primera concesión de opciones y emitir nuevas opciones ejercitables al nuevo precio 30 por acción. Puede sonar como hacer trampa, pero su perfectamente legal. Los inversores externos, sin embargo, en general, fruncir el ceño a la práctica - después de todo, no tienen la posibilidad de revisión de intereses cuando el valor de sus propias acciones cae. CNNMoney (Nueva York) Primera Publicado 28 de May, 2015: 18:04 bebé ETHey, cuál es su número de empleado Un bajo número de empleado en un famoso de inicio es un signo de gran riqueza. Pero usted no puede comenzar hoy y ser empleado 1 en la plaza, Pinterest, o una de las otras empresas nuevas más valiosos de la Tierra. En lugar usted tendrá que unirse a un inicio de etapa temprana y negociar un gran paquete de equidad. Este post guía a través de los temas de negociación en formar parte de un inicio de pre-serie A / semilla-financiado / muy temprana etapa. Q: ¿no es cierto una cosa segura Tienen financiación Nº aumento de pequeñas cantidades de inversores de las primeras semillas o amigos y familia no es el mismo signo de éxito y valor como varios millones de dólares de la Serie A de financiación por inversores de capital riesgo. Según Josh Lerner, Harvard experto en Escuelas de Negocios VC, 90 por ciento de las nuevas empresas no hacen los que desde la etapa de siembra a un cierto financiación de capital riesgo y terminan cerrando a causa de ella. Así que una inversión de capital en un arranque de semillas etapa es un juego aún más arriesgado que el juego muy arriesgado de una inversión de capital en un inicio VC-financiado. Q: ¿Cuántas acciones debería obtener no creo que en términos de número de acciones o la valoración de las acciones cuando se une a un inicio de etapa temprana. Piense en usted como uno de los fundadores de la última etapa y negociar un porcentaje de participación específica en la empresa. Debe basar este porcentaje de su contribución prevista para el crecimiento de la compañía en valor. empresas en etapa temprana esperan aumentar dramáticamente en valor entre la fundación y de la Serie A. Por ejemplo, una valoración pre-inversión común a una financiación VC es de 8 millones. Y ninguna empresa puede convertirse en una compañía de 8 millones sin un gran equipo. Así que piensa acerca de su contribución de esta manera: Q: ¿Cómo deberían nuevas empresas en etapa temprana calculan mi porcentaje de participación sea Youll la negociación de su patrimonio como un porcentaje de las empresas por capital totalmente diluida. Totalmente diluida capital el número de acciones emitidas a sus fundadores (Fundador de) el número de acciones reservadas para empleados (Employee piscina) el número de acciones emitidos o prometidas a otros inversores (Notas Convertibles). También puede haber órdenes pendientes, que también deben ser incluidos. Su Número de acciones / capital totalmente diluida su Porcentaje de propiedad. Tenga en cuenta que muchas nuevas empresas en fase inicial ignorarán Notas Convertibles cuando le dan el número de capital totalmente diluida para calcular su porcentaje de participación. Notas convertibles se emiten para inversores ángel o semillas antes de una financiación VC completa. Los inversores de las primeras semillas dan dinero a la compañía un año o así antes de que se espera que la financiación de VC, y la compañía convierte las notas convertibles en acciones preferentes en la financiación de VC con un descuento sobre el precio por acción pagado por los VC. Desde las ONC son una promesa para emitir acciones, usted querrá preguntar a la compañía para incluir alguna estimación para la conversión de ONC en la Capital totalmente diluida para ayudarle a calcular con mayor precisión su propiedad Porcentaje. Q: ¿Es la oferta de capital 1 estándar 1 puede tener sentido para unirse a un empleado después de una financiación de serie A. pero no cometa el error de pensar que un empleado en fase inicial es el mismo que un post-Series Un empleado. En primer lugar, su porcentaje de participación se diluirá de manera significativa en la financiación de serie A. Cuando la Serie A VC compra aproximadamente 20 de la compañía, usted será dueño de aproximadamente 20 menos de la empresa. En segundo lugar, hay un gran riesgo de que la empresa nunca se levantará una financiación VC. Según CB Insights. aproximadamente el 39,4 de las empresas con financiación legítima semillas pasar a aumentar la financiación de continuación. Y el número es mucho menor ofertas de semillas en el que los VC legítimos no están participando. No se deje engañar por las promesas que la empresa es conseguir fondos o a punto de cerrar una financiación. Fundadores son notoriamente delirante sobre estos asuntos. Si havent cerraron el trato y poner a millones de dólares en el banco, el riesgo es alta de que la empresa se quedará sin dinero y ya no será capaz de pagar un sueldo. Dado que el riesgo es más alto que un post-serie A, empleado, su porcentaje de participación debe ser más alto también. Q: ¿Hay algo complicado que debería tener en cuenta en mis documentos acción sí. Busque los derechos de recompra de acciones devengadas o terminación de las opciones sobre acciones para violaciónes de no competencia o malo-egreso de cláusulas. Haga que su abogado de leer sus documentos tan pronto como usted tiene acceso a ellos. Si usted no tiene acceso a los documentos antes de aceptar su oferta, esta pregunta la compañía: ¿Tiene la compañía a mantener cualquier derecho de recompra sobre mis acciones devengadas o cualquier otro derecho que me impiden ser dueño de lo que he conferido Si la empresa responde que sí a esta pregunta, usted podría perder su capital cuando salga de la empresa o es despedido. En otras palabras, usted tiene derecho a pensión infinito a medida que importa realmente el propietario de las acciones incluso después de que el chaleco. Esto puede ser llamado de recompra de acciones, los derechos adquiridos recuperaciones, las restricciones de no competencia en la equidad, o incluso el capitalismo o el mal vampiro. La mayoría de los empleados que estarán sujetos a esta no saben de él hasta que están dejando la empresa (ya sea voluntaria o después de ser despedido) o en espera de recibir el pago a cabo en una fusión que nunca se va a pagar a cabo. Eso significa que han estado trabajando para ganar la equidad que no tiene el valor que piensan que lo hace, mientras que podrían haber estado trabajando en otro lugar de la equidad real. Q: ¿Cuál es justo para adquisición de derechos para la aceleración en el cambio de control de la adquisición de derechos de adquisición de derechos mensual estándar es de más de cuatro años con un acantilado de un año. Esto significa que usted gana 1/4 de las acciones después de un año y 1/48 de las acciones de cada mes a partir de entonces. Pero debe tener sentido de carencia. Si no se espera que su papel en la compañía de extender por cuatro años, negociar un calendario de adquisición que coincide con esa expectativa. Al negociar un paquete de equidad en previsión de una salida atractiva, es de esperar que tendría la oportunidad de obtener el valor total del paquete. Sin embargo, si usted está terminada antes del final de su calendario de adquisición, incluso después de una adquisición valiosa, es posible que no gane el valor total de sus acciones. Por ejemplo, si toda su subvención vale 1 millón de dólares en el momento de la adquisición, y sólo se han conferido la mitad de sus acciones, usted solamente tendrá derecho a la mitad de ese valor. El resto sería tratado sin embargo, la empresa se compromete será tratado en la negociación de adquisición. Puede seguir para ganar ese valor durante la próxima mitad de su calendario de adquisición, pero no si está terminado después de la adquisición. Algunos empleados negocian para la aceleración de doble gatillo al cambio de control. Esto protege el derecho a ganar el bloque completo de las acciones, ya que las acciones serían inmediatamente hacerse acreedora si se cumplen las dos condiciones siguientes: (1 de disparo) después de una adquisición que se produce antes de la adjudicación está totalmente investido (segundo disparo) el empleado es despedido (como se define en el contrato de opción de acciones). Q: La compañía dice que decidirán el precio de ejercicio de mis opciones sobre acciones. ¿Puedo negociar que la empresa fijará el precio de ejercicio el valor justo de mercado (FMV) en la fecha de la junta otorga las opciones para usted. Este precio no es negociable, sino para proteger sus intereses que desea estar seguro de que le conceden las opciones antes posible. Deje que la empresa sabe que esto es importante para usted y dar seguimiento a que después de empezar. Si retrasan la concesión de que las opciones hasta que después de una financiación u otro evento importante, el valor justo de mercado y el precio de ejercicio va a subir. Esto reduciría el valor de sus opciones sobre acciones por el aumento en el valor de la empresa. nuevas empresas en fase inicial con mucha frecuencia retrasan la realización de donaciones. Se encogen de esto como debido al ancho de banda u otro sentido. Pero en realidad es sólo falta de cuidado en dar a sus empleados lo que les han prometido. El momento y, por lo tanto, el precio de las subvenciones no importa mucho si la empresa es un fracaso. Pero si la empresa tiene un gran éxito en sus primeros años, es un gran problema para los empleados individuales. He visto personas quedaron con precios de ejercicio en los cientos de miles de dólares cuando se les prometió precios de ejercicio en los cientos de dólares. Q: ¿Qué puedo negociar el salario como empleado en fase inicial Cuando se une a un inicio de etapa temprana, puede que tenga que aceptar un salario de mercado inferior. Sin embargo, un inicio no es una organización no lucrativa. Debe ser de hasta el salario de mercado tan pronto como la empresa recauda dinero real. Y usted debe ser recompensado por cualquier pérdida de salario (y el riesgo de que se le gana 0 salario en unos pocos meses si la empresa no recaudar dinero) en una adjudicación de acciones significativas cuando se une a la empresa. Cuando se une a la empresa, es posible que desee llegar a un acuerdo sobre el precio de mercado y acepta que no recibirá un aumento de esa cantidad en el momento de la financiación. También puede pedir cuando se une a la empresa que le conceda un bono en el momento de la financiación para compensar su trabajo a tasas por debajo del mercado en las primeras etapas. Este es un juego de azar, por supuesto, ya que sólo un pequeño porcentaje de nuevas empresas de semillas en etapa alguna vez lo hacen a la Serie A y sea capaz de pagar esa bonificación. Q: ¿Qué forma de capital debería recibir lo que son las consecuencias fiscales de la forma Por favor, no depender de estos como el asesoramiento fiscal a su situación particular, ya que se basan en muchas, muchas suposiciones acerca de una situación tributaria las personas y el cumplimiento de los companys con la Ley. Por ejemplo, si la empresa diseña incorrectamente la estructura o los detalles de sus donaciones, puede ser enfrentado con impuestos de penalización de hasta 70. O si hay fluctuaciones de precios en el año de la venta, su tratamiento fiscal puede ser diferente. O si la empresa hace que ciertas opciones en la adquisición, el tratamiento fiscal puede ser diferente. O. se entiende la idea de que esto se complica. Estas son las formas más favorecidos fiscales de compensación de capital para un empleado en etapa temprana en orden de mejor a peor .: 1. Ate acciones restringidas. Usted compra las acciones por su valor de mercado en la fecha de concesión y presentar una (b) elecciones 83 con el IRS dentro de 30 días. Puesto que es el propietario de las acciones, las ganancias de capital que sostienen periodo comienza inmediatamente. A evitar ser gravados cuando recibe la acción y evitar las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria en la venta de acciones. Sin embargo, se corre el riesgo de que la población llegará a ser inútil o tendrá un valor menor que el precio que pagó para comprarla. 1. Ate No Calificado Opciones de Acciones (Inmediatamente temprana Ejercidas). Madrugaré ejercita las opciones sobre acciones de inmediato y presentar una (b) elecciones 83 con el IRS dentro de 30 días. No hay diferencia entre el valor justo de mercado de las acciones y el precio de ejercicio de las opciones, por lo que evitar los impuestos (incluso AMT) en el ejercicio. Es el propietario de inmediato las acciones (sujetas a consolidación de la concesión), por lo que evitar las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria en la venta de acciones y las ganancias de capital periodo de mantenimiento se inicia inmediatamente. Sin embargo, se toma el riesgo de la inversión que el stock se convertirá en inútil o tendrá un valor menor que el precio que pagó para ejercerla. 3. opciones de acciones (ISO): Usted no tendrá que pagar impuestos cuando se conceden las opciones, y que no tendrá ingresos ordinarios cuando se hace ejercicio de sus opciones. Sin embargo, es posible que tenga que pagar el Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) cuando se hace ejercicio de sus opciones de la diferencia entre el valor justo de mercado (FMV) en la fecha de ejercicio y el precio de ejercicio. También recibirá tratamiento de las ganancias de capital cuando vende las acciones, siempre y cuando usted vende sus acciones al menos (1) un año después del ejercicio y (2) se conceden dos años después de que las imágenes ISO. 4. Unidades de acciones restringidas (RSU). No se gravan a la subvención. Usted no tiene que pagar un precio de ejercicio. Pero hay que pagar impuestos sobre la renta ordinaria y los impuestos FICA sobre el valor de las acciones en la fecha de adquisición o en una fecha posterior (dependiendo del plan de Companys y cuando los RSU se liquidan). Es probable que no tiene que elegir entre los RSU y las opciones sobre acciones (ISOs o NQSO) a menos que usted es un empleado muy temprano o ejecutivo serio y usted tiene el poder para impulsar la estructura de capital de los companys. Así que si va a unirse en una fase temprana y está dispuesto a dar algo de dinero para comprar acciones comunes, pedir acciones restringidas en su lugar. 5. No Calificado de Opciones (No Early Ejercidas): Usted debe pagar el impuesto los ingresos ordinarios y los impuestos FICA en la fecha de ejercicio de la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en la fecha de ejercicio. Al vender las acciones, usted tiene ganancia o pérdida patrimonial en el diferencial entre el valor justo de mercado en la fecha de ejercicio y el precio de venta. Q: ¿Quién me guiará si tengo más preguntas Consejero de Opciones - Servicios Legales para los individuos. Fiscal María Russell aconseja a los individuos en la equidad de la evaluación oferta y la negociación, el ejercicio de opciones sobre acciones y opciones de impuestos, y las ventas de arranque de valores. Por favor, consulte estas preguntas frecuentes acerca de sus servicios, o ponerse en contacto con ella en (650) 326-3412 o por correo electrónico.